Yelp, Inc.【NYSE:YELP】
Yelp(イェルプ)は世界最大のローカルビジネスの口コミサービス。
2004年に開設された米国のレビューサイト「Yelp」は現在1億5000万人以上のユーザー数がおり、累積レビュー数はおよそ1億5000万レビューと巨大なローカル情報サービスとなっている。
ローカルビジネスならYelp
食べログやRettyなどと違いレストランだけではなく、全てのローカルビジネスを網羅。
たとえば美容室・フィットネス・スパ・歯医者・病院など、ローカルビジネスを広くカバーしている。
米国外にも進出しているが、米国中心の事業だ。
ユーザー数は頭打ち感がでてきたものの、まだ全てのローカルビジネスをカバーしているわけではない。
有料広告出稿アカウント数は16万3000アカウント。
モバイルリーチ比較(米国) pic.twitter.com/qEcjklutgT
— 気になる企業調べる🐘 (@kininaruzou) February 8, 2018
Yelpアプリユーザーはウェブサイトユーザーよりも10倍以上も平均ページビュー数があり、コアな利用者が多い。
Yelpレビュアー自体の格付けもあり「エリート」に選ばれると限定のイベント参加権をもらえるなどYelp内コミュニティの活性化を仕組み的に構築しているのも特徴。
レビュー自体にも非開示のアルゴリズムによる評価システムがあり、一定の基準を満たしたレビュー点数の範囲で5つ星の平均点を出している。
レストランでサービスの垂直統合
出前プラットフォームのグラブハブと戦略的提携したことは大きい。
以前Yelpが買収していた出前サービスのEat24をグラブハブに売却し、パートナーとなった。
出前はグラブハブが圧倒的なシェアを拡大していたので、出前までローカルサービスの垂直統合を単独ですることは諦めたが、レストラン領域でメディア要素としても脅威のポテンシャルはあったグラブハブと共存する道はひらけた。
Yelpのレストランのローカル情報メディアとしての動きは、レストラン予約サービスのOpenTable(プライスラインが買収)などとの競争もある。
OpenTableはレストランの予約という切り口からレビューアプリとしての能力も拡大しておりYelpの脅威だ。
そこでYelpも2013年にオンライン予約サービス「SeatMe」を買収し「Yelp Reservations」としてYelpに垂直統合。OpenTableとの競争に備えた。
Yelpに掲載されたレストランの予約システム「Yelp Reservations」はすでに4500店で導入。
食べログの飲食店ネット予約の伸び pic.twitter.com/EgsL0PA4gR
— 気になる企業調べる🐘 (@kininaruzou) February 8, 2018
レビューサイトがネット予約システムを導入するのは食べログ(カカクコムのサービス)も同様だ。
また、差別化をはかるため、レストランでの待ち時間を表示し、順番がきたら教えてくれるシステムを提供している会社「nowait」を2017年2月に4000万ドルで買収している。
レストランの入店待ちの行列といえば、店の前にある紙に名前を書いて順番待ちをするオールドタイプのやり方があるが、最近日本でも海外でも事前にアプリで順番待ちのバーチャルな記入を済ませるアプリが普及しつつある。
レストランに到着する前にどの程度の順番待ちの待機人数がいるのか可視化できたり、待ち時間解消で到着と同時に入店できるようになることは従業員の順番待ちの客に対する接客コストも削減することができて効率が良い。
Yelpにとっての脅威
Yelpユーザー数の伸びの鈍化は、Googleマイビジネスなどのローカルサービスの影響もあるかもしれない。
すでにGoogle検索結果(ナレッジパネル)で表示されるGoogleに投稿されたレビュー数が順調に伸びており、これもGoogle Mapが強力だ。
GoogleがYelpを買収すればいいと思ったかもしれないが実際IPO前にGoogleはYelpに買収提案をしていたが、Yelpは拒否している。
Facebookもローカルビジネスをターゲットした動きがあり、巨大なユーザーベースのFacebookの動きも脅威だ。
また、Yelpはローカルビジネスを包括的におさえるプレイヤーではあるが、特定分野に絞って伸びるプレイヤーもいる。
Yelpがレストラン予約システムを始めたり出前サービスを始めたりと垂直的に機能を実装しているが、他の分野で手薄になっている。(好意的にみれば、やれることがあり伸び余地がある)
たとえばフィットネスだったらマインドボディが口コミも予約システムも垂直統合して伸びているし、そういった各個ニッチジャンルのプレイヤーをGoogleがGoogle Mapや検索結果のナレッジパネルで直接予約できるようにエコシステムを形成しつつあり、Googleが各ジャンルに特化したサービスをGoogle Map基軸でまとめてYelpの脅威になってきている。
グラブハブとはうまく早期に出前競争激化に見切りをつけてパートナーシップを結ぶことができたので、他ジャンルも同様に各ジャンルで戦うべき領域と戦わない領域を分けて早期にプラットフォームとして特定ジャンルで強い他社と住み分けするエコシステムを形成すればGoogleなどの追撃も必要以上のキャッシュバーンで疲弊せずに済むかもしれない。
Yelpの業績推移グラフ
(2017年はTTM)
Yelpの株価
Yelpの決算を時系列でまとめる
＜Yelp ’18 Q3決算＞ 2018/11/8
EPS $0.17 予想 +$0.07
売上 $241.1M (+8.0% Y/Y) 予想 -$4.3M
通年売上高ガイダンス $938M～$942M (予: $963M)
イェルプ決算
Yelp (NYSE:YELP)
EPS $0.17 予想 +$0.07
売上 $241.1M (+8.0% Y/Y) 予想 -$4.3M通年売上高ガイダンス $938M～$942M (予: $963M)
広告プログラムの移行で苦戦。株価は時間外で-29%
世界最大のローカルビジネス口コミサイトhttps://t.co/cFtfba4A0N
PDF: https://t.co/mO9dralcdY pic.twitter.com/8HnzaRVOs4— 米国株 決算マン (@KessanMan) November 9, 2018
＜Yelp ’18 Q2決算＞ 2018/8/8
EPS $0.12 予想 +$0.11
売上 $235M (+12.5% Y/Y) 予想 +$2.72M
＜FY18ガイダンス＞
売上 $952M～$967M (コンセンサス: $960M)
EBITDA $186M～$192M (コンセンサス: $184M)
Yelp決算 (NYSE:YELP) Q2
EPS $0.12 予想 +$0.11
売上 $235M (+12.5% Y/Y) 予想 +$2.72M世界最大の地域口コミサービス。株価は時間外で+12%
買収した「レストランの待ち時間を解消する順番待ちアプリ」のNowaitを含むYelp Reservationsの利用者数が前年比+113%https://t.co/cFtfba4A0N pic.twitter.com/R19cEqIuLe
— 米国株 決算マン (@KessanMan) August 8, 2018
＜Yelp ’18 Q1決算＞ 2018/5/10
EPS -$0.03 予想 +$0.02
売上 $223M (+13.0% Y/Y) 予想 +$2.83M
Yelp決算 (NYSE:YELP) Q1
EPS -$0.03 予想 +$0.02
売上 $223M (+13.0% Y/Y) 予想 +$2.83M世界最大のローカルビジネスの口コミサイト。
株価のピークが2014年でそこから株価低迷していたのは同じく口コミサイトのトリップアドバイザー(NASDAQ:TRIP)とかぶる。https://t.co/cFtfba4A0N pic.twitter.com/YKq7eOFNmb
— 米国株 決算マン (@KessanMan) May 10, 2018
トランザクション売上高の大幅減少はEats24をGRUBHUBに売却した影響。
GRUBHUBとの提携でYelp上でシームレスにデリバリー注文できる店舗数が80000店舗になった。
＜Yelp ’17 Q4決算＞ 2018/2/7
EPS $0.19 予想 +$0.14
売上 $218.25M (+12.0% Y/Y) 予想 +$3.29M
Yelp決算 (NYSE:YELP) Q4
EPS $0.19 予想 +$0.14
売上 $218.25M (+12.0% Y/Y) 予想 +$3.29M時間外で-10％https://t.co/cFtfba4A0N pic.twitter.com/ddiRWP3Ns9
— 米国株 決算マン (@KessanMan) February 8, 2018