アリババ決算まとめ【NYSE:BABA】

Alibaba-Earnings-Results
Alibaba Group Holding【NYSE:BABA】
アリババ決算のまとめ記事。

2018年5月4日に発表されたアリババの決算についてまとめます。

売上高前年比61%の成長で、クラウドも前年比103%成長。

アリババの決算を時系列でまとめる

Alibaba ’18 Q4決算> 2018/5/4
EPS $0.91 予想 +$0.03
売上 $9.87B (+61% Y/Y) 予想 +$510M

年間アクティブコンシューマーが3700万人増加し5億5200万人、モバイル月間アクティブユーザー(MAU)も3700万人増加して6億1700万人、中国の人口を感じますネェ…

2018Q1-Revenue-Alibaba

中国No.1シェアのクラウドAlibaba Cloud(阿里雲:Aliyun)の前年比2倍の成長はそのまま、すでに売上の7%を占めるほどまで伸びてきた。事業の性質からいっても非常に重要な存在になっている。

2018Q1-Fiscal-Year-2019-Guidance-Alibaba

FY19売上高ガイダンスは60%を超える$63.8B以上だろうということでコンセンサスの$54.5Bを上回る。

2018Q1-Cost-Alibaba

2018Q1-Non-GAAP-Income-Alibaba

2018Q1-Free-Cash-Flow-Alibaba

2018Q1-CapitalExpenditures-Alibaba

2018Q1-Segment-Reporting-Alibaba

中国版YouTubeのYouku Tudou(优酷土豆)も鈍化していたが、テコ入れで制作費を投下して動画コンテンツを拡充し、バイドゥ傘下の動画ストリーミングiQiyi (爱奇艺)やテンセントビデオに対抗。

2018Q1-Financial-Highlights-Alibaba

GMV(Gross Merchandise Value:流通総額)は前年比28%増。

2018Q1-Fiscal-Segment-Reporting-Alibaba

アリババが出資したスーパーのHema(盒馬鮮生)はJD.comの物流責任者が立ち上げた30分で配送してくれるスーパーで、OMOのトレンドメイカーの一角として急成長している。

2018Q1-Core-Commerce-Margin-Alibaba

ECは市場が大きく、中国での伸びは大きい。

Fragmented Retail Market & Rapid Shift to Online
中国競合ECのJD.comの資料より>

2018Q1-Long-term-Profit-Growth-Alibaba

1年に1度は購入するアニュアルアクティブコンシューマーの増加が再加速し、さらに1人あたりの購入額が増加、その上テイクレートが上昇し、テイクレートの伸び余地はありそうなのでそれ次第で収益性は上がっていきそうだ。

2018Q1-Cainiao-Alibaba

2018Q1-GAAP-Alibaba

都市部やオンラインにつよいアリババのAlipayと、地方やオフラインに強いテンセントのWeixin Pay(WeChat Pay)の対決も見ものだ。

アリババの株価

決算2日前頃にシトロンリサーチが買い煽りレポートを出して株価がやや上昇していたこともあり、ノイズはまじったかもしれない。

Alibaba ’18 Q3決算> 2018/2/1
EPS $1.63 予想 -$0.04
売上 $12.76B (+56% Y/Y) 予想 +$400M

決算をうけて株価は下がったが、ユーザー数の増加、ユーザーの購買ボリュームの増加と主力ECは堅調でクラウドも伸びており、業績に問題はなさそうだ。

主力のECも堅調だが、中国No.1シェアのクラウドが前年比104%も伸びるなど、大きな事業の柱に成長している。

Alibaba-2017-12Q-Highlight

FY18売上高ガイダンスを従来の49%-53%増から55%-56%増に引き上げ。

中国の社会信用スコア「芝麻信用」や中国における決済プラットフォーム支付宝(Alipay)などを提供するAnt Financial(アントフィナンシャル)の株式持分の33%取得もあわせて発表。

これはアリババ傘下(持ち株比率51%でその他の株主は中国主要運送業者など)の菜烏網絡(CAINIAO)の株式取得した時と同じパターン。

Alibaba-2017-12Q-Cost

Alibaba-2017-12Q-Revenue

Alibaba-2017-12Q-other-income

Alibaba-2017-12Q-EPS

Alibaba-2017-12Q-FCF

Alibaba-2017-12Q-Capital-Expenditures

Alibaba-2017-12Q-Core-Commerce-Segment

主力のECも堅調。

Alibaba-2017-12Q-Cloud

Alibaba-2017-12Q-Digital-Media

Alibaba-2017-12Q-innovation

Alibaba-2017-12Q-Equity-Investees

Alibaba-2017-12Q-Segment

Alibaba-2017-12Q-Segment-Fiscal-YTD

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