YY inc【NASDAQ:YY】
YYは中国最大級のライブストリーミング・プラットフォーム。
主にYY LiveとHuya(虎牙:ゲームライブストリーミング)の2つのライブストリーミングプラットフォームが成長エンジン。
中国ライブストリーミングにおいてYYと虎牙(Huya)をあわせると存在感は大きい。
ゲームライブストリーミングの虎牙は米国でのIPOを計画している。
Source: https://t.co/oMu6H4zYhS pic.twitter.com/r6Za89FD6F
— 気になる企業調べる🐘 (@kininaruzou) March 6, 2018
中国で爆発的に流行したライブストリーミング
YYのサイト(←実際に見てもらった方が早い)やアプリは主に個人のライブストリーミング(リアルタイム動画配信)、マッチング(出会い系)、ゲーミングなど。
ざっくり言ってしまえば若い中国人女性が歌ったり踊ったり日常配信したりするのを主に中国人男性が応援のデジタルギフトを贈ったりしてその手数料をYYが得るシステム。
…。
と説明すると、とてもいかがわしい感じがするが、あくまで上場企業なので公序良俗の範囲の配信に限っている。
正直なところほとんどの配信は外見の魅力を武器に視聴者と動画でリアルタイムでコミュニケーションをとって女性が男性からお金を巻き上げるプラットフォームという、キャバクラのストリーミング化要素な側面はある。
もちろん男性も配信するしゲーム配信などでも使われている。
中国のライブストリーミングの盛り上がりに関しては以下のライブコマース(ライブ配信で商品を売る)の記事でも触れた。
2016年には網紅(ワンホン)と呼ばれるネットインフルエンサー現象(ネットアイドルみたいなもの)が起こり、一攫千金を狙った女性を中心にライブストリーミングも加速度的に配信数が増えた。
ちなみに執筆時点ではライブコマースへのYYの動きは特筆事項はない。
主な収益源は会員収益、オンライン広告収益、オンラインゲーム収益、そしてとにかくライブストリーミング関連の収益の伸びがどこまで伸びるかが重要。
問題はライブストリーミング(直播)事業の競合の多さで、すでに数百社が参入しているライブストリーミング戦国時代。
リスクは中国政府によるサイバースペースの健全化を目的とした規制で、すでに他社のライブストリーミングには一部番組に規制がかかった事例がある。
2017年には73ものライブストリーミングプラットフォームが中国当局によって閉鎖された。
規制は後からついてくるのが中国なので、突然稼ぎ頭のライブストリーミング事業がシャットダウンされるリスクは想定した方がいいだろう。
ただ、中国のライブストリーミングのパイオニアであるYYに対する当局の要請は過去にもあったもので方針が急激に変わったわけではなく、YY経営陣曰く「YYはコンテンツ管理機能の点で業界内の手本であり、UGCのコンテンツ管理機能だけでなく、リスク管理の面でも非常に優れた能力を持っている」と。
YYやMOMO(陌陌)などのライブストリーミングが現在稼ぎ頭の上場企業の予想PERが低いのはこの規制リスクといつまで続くか分からないブーム感、そして競争過多の懸念がある。
稼げるうちに稼いでしまえというのが中国の勢いでもあり、投資家は翻弄される可能性はあるが、もしこのままプラットフォームが淘汰され、規制もほどほどで済むならライブストリーミング市場は興味深いジャンルではある。
YYとしてはAR機能追加などの差別化を努力している。
YYの業績と決算
＜YY Incの最新決算データとKPIまとめ＞
中国ライブストリーミング大手YYとそのスピンオフのゲーム配信サービス大手Huya(虎牙)
・課金ユーザー数が再加速
・YYはシンガポール拠点の同業ライブストリーミング大手BIGOを買収
・Huyaは2018年に400以上のeスポーツイベント配信
・競合のショート動画がゲーム配信に参入https://t.co/bEMyziS47O— 米国株 決算マン (@KessanMan) March 6, 2019
YYの業績推移グラフ
＜YYの株価＞
YYの決算を時系列でまとめる
＜YY inc ’18 Q4決算＞ 2018/3/5
EPADS(Non-GAAP) $1.87 予想 +$0.10
売上 $675M (+28.0% Y/Y) 予想 +$23.86M
モバイルライブストリーミングMAU 9040万人 +18.1% Y/Y
ライブストリーミング課金ユーザー 890万人 +36.6% Y/Y
＜YY inc ’18 Q3決算＞ 2018/11/13
EPS $1.76(RMB12.07 +11.1% Y/Y) 予想 +$0.06
売上 $597.04M (RMB4.1B +32.6% Y/Y) 予想 +$18.57M
＜Q4ガイダンス＞
売上 RMB4.39B-4.54B (+21.1%～25.2% Y/Y)
＜YY inc ’18 Q2決算＞ 2018/8/14
EPS $2.03 予想 +$0.26
売上 $570.2M (RMB3.77B +44.6% Y/Y) 予想 +$33.97M
＜Q3ガイダンス＞
売上 RMB3.89B～4.02B (+25.8%～30.0% Y/Y)
($564.5M～$583.3M: コンセンサスは$589.3M)
＜YY inc ’18 Q1決算＞ 2018/6/5
EPS $1.72 予想 +$0.20
売上 $518M (+43.3% Y/Y) 予想 +$30.17M
モバイルライブストリーミングMAU: 7760万人 (+23.9% Y/Y)
ライブストリーミング課金ユーザー: 690万人 (+17.3% Y/Y)
すでにYYの投資先であるBIGO LIVE（ビゴ ライブ)に追加出資し、さらに議決権50.1％を超える株式購入の追加権利を取得し経営支配権を盤石とした。海外展開への布石をうったようだ。
BIGO LIVEは東南アジアに強いイメージがあるが。
＜YY inc ’17 Q4決算＞ 2018/3/5
EPS $2.27 予想 +$0.43
売上 $557.4M (+46.0% Y/Y) 予想 +$5.71M
YY決算 (NASDAQ:YY) Q4
EPS $2.27 予想 +$0.43
売上 $557.4M (+46.0% Y/Y) 予想 +$5.71M中国ライブストリーミング大手。YYだけでなく虎牙(Huya)というライブストリーミングサービスも合わせるとMAUは大きい。https://t.co/EfTpPmViff pic.twitter.com/wC3tDkiQPK
— 米国株 決算マン (@KessanMan) March 6, 2018
＜YY inc ’17 Q3決算＞ 2017/11/14
EPS $1.59 予想 +$0.14
売上 $464.8M (+47.8% Y/Y) 予想 +$41.98M
モバイルライブストリーミング月間アクティブユーザー（MAU）は前年比36.6％増
$YY 決算
EPS $1.59 予想 +$0.14
売上 $464.8M (+47.8% Y/Y) 予想 +$41.98M参考: YY inc【YY】中国最大級のライブストリーミング・ソーシャルメディアhttps://t.co/EfTpPmViff pic.twitter.com/1Y60WhPye8
— 米国株 決算マン (@KessanMan) November 15, 2017